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2026년 11월 11일 세계 정세 브리핑

2026-11-11 기준

어제 대비 달라진 것

세계의 흐름

전쟁·분쟁

11/10 아부다비에서 미·러·우 3자 회담이 9개월 만에 재개됐고(11일까지), 같은 날 새벽 러시아는 탄도미사일 1발·드론 162기로 우크라이나를 공습했다. 트럼프는 카타르 총리와의 회담 뒤 이란 전쟁이 '사실상 끝났다'고 했으나 이란은 협상 계획을 부인했고 해상봉쇄는 유지된다. 후티-사우디 미사일·공습 공방, 엘살바도르군의 아이티 갱단 공세, 수단 코르도판·블루나일 드론전, 에티오피아 연방군의 셰라로 장악이 이어진다.

지정학·외교

우크라이나 협상 재가동: 미국 중재 미-러-우 3자 회담이 11/10 아부다비에서 2월 이후 처음 열렸다. 안전보장이 핵심 의제이고 젤렌스키는 첫날을 '건설적'이라 평했지만, 영토 쟁점은 이번에 다뤄지지 않을 전망이며 직전 주말 키이우 대규모 공습이 보여주듯 공습전은 협상과 병행되고 있다.

미-중 휴전의 단기 연장: 중국은 11/9 확대 희토류 통제 정지와 24% 보복관세 정지를 2027년 1월 10일까지 2개월 연장했다. 1년 단위였던 휴전이 두 달짜리로 짧아져, 이달 하순 선전 APEC 트럼프-시진핑 회동이 다음 고비가 됐다.

이란 협상의 엇갈린 신호: 카타르는 미·이란 모두 긍정적이라 하지만 이란 안보회의는 협상 자체를 부인하며 '7개 조건' 전까지 호르무즈 폐쇄를 고수한다. 트럼프는 종전 가능성과 군사 대비를 동시에 거론하고 있어 해협 재개방 시점은 여전히 불투명하다.

이스라엘 권력 이동의 첫 단추: 제26대 크네세트가 11/10 선서했고 아이젠코트 진영은 61명 서명으로 의장 교체 표결을 끌어냈다. 다만 연정 과반은 아직 확보하지 못해 네타냐후가 과도 총리로 남아 있고, 가자·레바논에서는 휴전 속 공습이 계속된다.

미 중간선거 후속과 동맹의 계산: 미시시피(인증 11/13)와 알래스카(선호투표 11/18 이후) 상원 개표에서 민주당 후보들이 앞서고 있다. 캐나다는 민주당 승리에도 무역 결정권은 트럼프 행정부에 있다고 보고 협상을 이어간다.

유럽의 우크라이나 재정 분담 갈등: 메르츠가 EU 장기예산 지지를 전 회원국의 우크라이나 지원과 연계하자 슬로바키아·체코가 반발했고, 헝가리 머저르 총리는 반대하되 대립 수위는 낮췄다. 11/19 베를린 '의지의 연합' 회의가 2027년 지원 규모를 가를 전망이다.

비국가 위협과 보건 위기: 엘살바도르의 아이티 대규모 파병(2,000~2,500명), 예멘 후티-사우디 공방, 파키스탄-탈레반 국경 충돌이 이어지고, 콩고 에볼라는 확진 1만 명을 넘어 콩고 사상 최대 유행이 됐다.

금융·경제

미국 10월 CPI가 전월 대비 0.4%, 근원 0.3%로 예상을 0.1%p씩 웃돌았다. 근원 물가가 올해 10개월 중 5개월에서 0.3% 이상 오르며 끈적한 물가가 확인됐고, 시장은 12월 8~9일 FOMC 인상을 사실상 기정사실로 반영했다. 관심은 인상 여부가 아니라 폭(25bp 대 50bp)으로 옮겨갔다.

채권시장이 가장 크게 반응했다. 10년물 금리는 장중 5%를 넘었다가 4.99% 안팎에서 마감했고, 2년물은 18bp 넘게 뛰었다. 달러는 9월 이후 최대 일일 상승폭을 보였고 유로는 1.12달러 아래로, 엔은 158.7엔대로 밀렸다. 금은 COMEX 12월물 기준 1.8% 내린 4,039.20달러로 하루 만에 상승분을 반납했다.

주식시장은 이틀 연속 엇갈린 신호를 받았다. 11/9 급반등 뒤 S&P 500과 나스닥은 각각 0.38%, 0.74% 내리는 데 그쳤고 VIX는 20 아래를 유지했다는 집계가 있다. 다만 엔비디아가 약 5% 내리며 AI 반도체 불안은 남아 있고, 11/17 엔비디아 실적이 다음 분기점이다.

아시아 증시는 CPI 발표 전 미 반도체 반등을 따라 급등했다. 코스피는 4.39% 올라 5,239.13으로 5,200선을 되찾았고 외국인이 8거래일 만에 순매수로 돌아섰다. 닛케이는 6만 선을 회복했고 대만 가권도 이틀째 올랐다. 다만 이후 미국 물가 충격과 달러 강세가 11/11 아시아장에 부담이 될 수 있다.

유가는 이란 협상 기대가 이어지며 이틀째 하락했다. 브렌트는 91.49달러로 마감했고 장중 8월 이후 처음으로 90달러를 밑돌았다. 에너지 가격 하락은 중기 물가 부담을 덜어 주지만, 이번 CPI가 보여준 서비스·근원 물가의 끈적함을 상쇄하기에는 역부족이라는 평가가 많다.

위험자산 중 비트코인이 가장 약했다. 7만4천 달러를 내준 뒤 장중 7만2,700달러대까지 밀려 8월 이후 최저를 기록했고, 11/2 이후 미국 현물 ETF에서 약 15억 달러가 빠져나갔다. 한편 앤트로픽은 공모가 범위를 주당 70~78달러(기업가치 최대 1조4천억 달러)로 제시해 11/19 상장을 겨냥하며 AI 투자심리의 시험대가 될 전망이다.

기술·에너지

엔비디아가 11/17 실적 발표를 앞두고 경영진 리스크에 휘말렸다. 이사회가 11/8 젠슨 황 CEO와 중국 스파이로 지목된 인물의 관계에 대해 독립 조사를 시작했고, 주가는 11/9 약 4.3%, 11/10에도 5% 넘게 내린 것으로 보도됐다. 같은 날 필라델피아 반도체지수는 급반등해 엔비디아만 시장과 반대로 움직인 점이 두드러진다.

이 사태는 대중 AI 칩 수출통제 논쟁을 다시 키웠다. 미 정부가 엔비디아 첨단 칩의 대중 판매에 새 통제를 허용할 수 있다는 보도가 나왔고, 상무부는 중국 기업의 해외 칩 원격 접근 차단 등을 추진 중이다. 다만 익명 소식통 보도이며 시행 시기는 불확실하다.

반면 희토류 전선은 일단 봉합됐다. 중국 상무부는 11/9 확대 희토류 통제 정지를 2027년 1월 10일까지 2개월 연장했다. 4월 도입된 중·중희토류 허가제는 유지돼 공급망 지렛대는 여전히 중국 손에 있으며, 이달 말 선전 APEC에서 미중 정상회담이 다음 분수령이다.

AI 기업 자금 조달은 기업가치 눈높이를 낮추는 방향으로 진행 중이다. 앤트로픽은 11/10 공모가 범위를 주당 70~78달러로 정하고 로드쇼에 들어갔으며 기업가치는 산정 방식에 따라 약 1조~1조4천억 달러로 거론된다. 오픈AI는 11/6 1조2,500억 달러 기업가치로 약 110억 달러를 1차 조달한 것으로 보도됐는데, 당초 노린 1조5천억 달러보다 낮다.

메모리·파운드리는 급락 뒤 반등했다. 11/10 삼성전자는 4.74%, SK하이닉스는 6.69% 올랐고 TSMC 10월 매출은 전년 대비 59.7% 늘어 AI 수요가 꺾이지 않았음을 보여줬다. 다만 모건스탠리의 목표가 대폭 하향과 대중 통제 강화 가능성은 HBM 전망의 변수다.

전력·원전 쪽에서는 미 원자력규제위원회(NRC)가 텍사스주 다우 시드리프트 부지의 X-에너지 Xe-100 소형모듈원자로 4기 건설허가를 내줬다. 산업 부지에 첨단 원자로 건설을 허가한 미국 첫 사례로, 데이터센터 전력 수요 급증과 맞물린 원전 확대 흐름을 보여준다.

진행 중인 분쟁

주요 지표

美 연준 기준금리3.75~4.00% ―[11/10(화) 기준] 금리는 변동 없다. 10월 CPI가 전월 대비 0.4%(예상 0.3%), 근원 0.3%(예상 0.2%)로 예상을 웃돌면서 12월 8~9일 FOMC 인상은 사실상 기정사실로 반영됐다. CME 페드워치 기준 25bp 인상 약 85%, 50bp 인상 약 11~15%로 집계마다 다르다. 월러 이사는 근원 물가가 0.3% 안팎이면 50bp 인상을 검토해야 한다고 밝힌 바 있다.
S&P 5007,520.93 (-0.38%) ▼[11/10(화) 종가 기준] 29.01포인트 내려 전날 급반등의 일부를 반납했다. 10월 CPI가 예상을 웃돌며 국채금리가 뛰고 12월 인상 베팅이 커졌다. 엔비디아는 약 5% 하락했다. 다우는 52,231.89(-0.30%, -157.86).
나스닥 종합25,065.88 (-0.74%) ▼[11/10(화) 종가 기준] 물가 지표 충격과 엔비디아 급락(약 5%)에 기술주가 약세였다. 엔비디아 실적 발표는 11/17이다.
美 10년물 금리약 4.99% ▲[11/10(화)] 10월 CPI가 예상을 웃돌고 월러 이사의 발언과 부진한 420억 달러 10년물 입찰이 겹치며 장중 5%를 넘었다가 4.99~5.00% 부근에서 마감했다(집계별 4.99%, 4.998%). 2년물은 4.7%대로 18bp 넘게 뛰었다.
VIX 변동성 지수19.92 (11/9 종가) ―[11/9(월) 종가 유지] 11/9 종가는 19.92(-5.72)로 확인돼 직전 거래일(11/6) 종가 25.64와도 맞는다. 11/10(화)에는 CPI 충격에도 19.46(-2.31%)으로 20 아래에 머물렀다는 집계가 있으나 독립 확인은 되지 않았다(단일 출처 보도).
유가 (WTI/브렌트)WTI $86.04 / 브렌트 $91.49 (1월물) ▼[11/10(화) 정산가] 트럼프가 이란 전쟁이 '꽤 곧' 끝날 수 있다고 말하면서 브렌트는 1.17% 내린 91.49달러, WTI는 0.93% 내린 86.04달러에 마감했다. 브렌트는 장중 8월 이후 처음으로 90달러를 밑돌았다. 11/9 WTI 정산가는 86.85달러로 정정된다.
금$4,039.20/oz (COMEX 12월물 정산가) ▼[11/10(화) COMEX 12월물 정산가] 10월 CPI가 예상을 웃돌아 달러와 국채금리가 오르면서 1.82% 내렸다. 11/9 정산가는 1% 오른 4,114.50달러였다. 장중 4,036달러대까지 밀렸다.
비트코인약 $73,900 ▼[24시간 거래, 11/10 미 동부 오후 5시경] 10월 CPI 충격으로 약 1.8% 내린 73,800~73,900달러 안팎이며, 장중 72,787~72,866달러까지 밀려 8월 이후 최저 수준을 기록했다. 11/2 이후 미국 현물 ETF 순유출은 약 15억 달러로 전해진다.
원/달러1,337.5원 (11/10 서울 15:30 종가) ▼[11/10(화) 서울 15:30 종가] 전일 대비 9.6원 내려(원화 강세) 10/30(1,334.3원) 이후 가장 낮은 주간 종가다. 이란 협상 기대에 따른 유가 하락, 위험선호 회복, 수출업체 달러 매도가 배경이다. 서울 종가는 미 CPI 발표(한국시간 밤) 이전 시점이어서 이후 달러 강세는 반영되지 않았다.
엔/달러약 158.7엔 ▲[11/10(화) 뉴욕 장 후반 기준] 예상을 웃돈 CPI로 달러가 9월 이후 최대 일일 상승폭을 보이며 엔화 대비 약 0.5% 올라 158.7~158.8엔 부근에서 거래됐다. 일본 9월 가계지출 2.8% 감소도 엔화 약세 요인이었다.
유로/달러약 1.116 ▼[11/10(화) 뉴욕 장 후반 기준] 유로는 CPI 발표 후 약 0.5% 내려 1.12달러를 밑돈 1.1156~1.1166달러 부근이었다. 달러인덱스는 102.3 안팎으로 올랐으나 지난 금요일 종가(102.279) 부근에 머물렀다.
KOSPI5,239.13 (+4.39%) ▲[11/10(화) 정규장 종가] 미 반도체주 급반등에 4거래일 만에 반등해 5,200선을 회복했다. 외국인은 약 3,586억원을 순매수해 7거래일 순매도를 멈췄고(집계별 3,532억~4,231억원), 기관도 약 4,980억원 순매수했다. 코스닥은 4.48% 오른 667.61. 미 CPI 발표 이전 마감이다.

주요 관계

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